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2026陆家嘴金融沙龙｜第十五期圆桌对话：热议金融风险防控的协同机制、创新与数字化

6月7日，“陆家嘴金融沙龙”2026年第十五期活动圆满举办。在圆桌对话环节，与会嘉宾结合专业背景，进一步分享了金融风险防控在协同机制、创新与数字化等方面的经验。

本次对话由上海市委金融办风险防控处处长冯耀主持，上海金融法院申诉审查及审判监督庭庭长吴峻雪、上海财经大学金融学院副院长曹啸、交通银行风险管理部副总经理杨丹华、国泰海通证券政策和产业研究院政策组首席李明亮担任对话嘉宾。

金融风险防范协同机制显见成效

法治环境是上海国际金融中心增强竞争力和影响力的重要基础保障。

吴峻雪就此介绍，上海金融法院牵头建立了“金融司法与金融监管防范化解金融风险协同机制”（简称“协同机制”），落地多项首创案例。

“在重点任务推进过程中，各单位意识到协同机制下的重点工作与其本来要承担的风险防范职能工作高度契合，协同机制的各项工作举措是我们防范金融风险工作的最大公约数。”吴峻雪表示，正是在最大公约数的背景下，大家坚持实干为先、问题导向，这是协同机制保持旺盛生命力的重要保障。

为了将金融风险预防控制在最小范围，吴峻雪介绍，创设了全国首例金融市场案例测试。对金融业务中具有前沿性的、亟待法律明确的、对金融市场有重大影响的法律问题，由金融市场主体提出测试申请，法院组建审理庭，汇聚专家意见，通过测试程序出具司法意见书，为金融市场提供明确规则指引。

“首例案例由上海金融法院和上清所共同完成，上清所在业务中承担了全球中央对手方（Central Counterparty, CCP）的职能，需要明确金融衍生品的处置规则和在具体情境下违约处置方案的法律后果。前者关系到整个金融市场的稳定，后者关系到具体从事金融交易的主体权利、合法权益分配。”吴峻雪表示，此次案例测试提升了中国金融基础设施规则的法律确定性，也有利于防范系统性金融风险，保障中国金融市场的制度型开放。

近两年，跨境金融风险案件呈现出新特点。吴峻雪对此介绍，企业出海力度加大，在境外有违规和违约的风险，海外股权投资则有失控风险，我国私募基金管理人通过境外实体代持境外公司股权，涉及多层交易架构，管理人对海外代持人的监督难以到位，存在严重信息差，投资权益易受损失。还有部分外资规避监管进入金融市场，如某些外国高频量化机构为规避监管，在中国境内设立贸易类企业，将所得利润全部投资期货，进行高频交易。

吴峻雪认为，在新类型疑难案件审理中，应充分发挥协同机制专家库的作用，精研案件中的法律问题，准确适用法律，尊重国际条约、金融国际交易惯例，稳步加大“法律互惠”“推定互惠”标准适用力度。同时，还要发挥金融司法在反制裁、反干涉、反“长臂管辖”领域的作用，保障我国企业海外投资的合法权益。

金融创新与防范风险并不对立

曹啸在对话交流中对于金融创新与防范风险的关系作出了进一步的阐释。

金融市场本身承担着配置风险、交易风险、共担风险的功能，或是把外部冲击带来的影响最小化。当前全球经济形势多变，地缘政治等因素频发，意味着金融市场要发挥好解决风险的功能更加不易。

“不应把金融市场的波动当作金融市场的风险。”曹啸称，过度平抑金融市场波动，金融市场本身处理风险的功能就不能得到充分发挥。为了让金融市场能够更好地发挥管理风险的功能，应鼓励金融机构适度创新、鼓励金融机构提供更好的产品。

金融机构通过研究能够看清经济中有什么风险、家庭和企业需要对冲什么风险，然后去提供相应的产品和服务，帮助应对宏观经济的波动，这才是金融市场、金融机构应该承担的风险管理功能。

考虑到金融机构自身可能存在的脆弱性，曹啸表示，监管应帮助金融机构变得更加强健，使其更好地发挥管理风险的功能。

曹啸认为，为建设国际金融中心，上海一定要敢于创新。“不能把防风险与创新割裂开来，只讲防风险而不敢创新是最大的风险。”

以跨境金融为例，中国企业出海正当时，金融理应提供服务和产品去满足出海企业的需求。“不能以防风险为原因，限制金融机构去服务企业出海，这无助于实现人民币国际化，也无助于中国在全球金融秩序竞争中取得优势。”

在法律法规更加完善的背景下，运用制度防控风险已经有了很好的基础。曹啸建议，上海应充分研究运用法律给予支持，敢于进行金融创新，尤其是开放的创新。

运用航贸区块链等数字化平台加强风险防控协同

杨丹华从商业银行的角度，以航贸数链场景应用为例，分享了与地方政府加强合作，协同共建风险防控机制的经验。

作为全球贸易门户，上海航运贸易领域呈现出高频次、低信任、长链条的显著特征。传统的货物流、资金流、信息流存在一定割裂，纸质单据易篡改或伪造，导致银行难以穿透式审查贸易背景真实性。由此引发的虚假贸易融资、大宗商品重复质押等风险，已成为威胁区域金融稳定的核心因素。

“在中央网信办和上海数据局的指导下，股票配资，多空杠杆，炒股配资杠杆，合规平台我们参与了航贸区块链平台的建设。”杨丹华介绍，依托区块链技术不容易被篡改的特点，以及隐私计算技术，航贸区块链平台把交易平台、清算机构、仓储公司等合作伙伴的数据交互对接，一方面加强了数据安全，银行可以掌控整个贸易的全生命周期信息流转，另一方面也确保了数据的隐私和合规。

“在这一背景下，进一步推出‘先融后押’的业务模式创新，更好地服务实体经济。”杨丹华表示。

对于非法集资，杨丹华认为，当前非法集资活动隐蔽化、变异化、网络化特征愈发突出，风险传播快、涉众范围广、处置难度大，已成为当前金融领域最需关注的风险隐患之一。

“银行应立足专业优势，紧盯投资理财、民间借贷、养老金融、虚拟资产等非法集资重点高发领域，持续完善内控机制，细化可疑资金监测、异常交易筛查流程，及时发现并处置风险。”杨丹华表示，银行还可以搭建非法金融活动的管理平台，依托大数据、人工智能的技术，综合运用黑名单、异常交易查询工具、智能关联图谱等功能，识别非法金融主体和渠道信息，尽可能阻断非法集资路径。

此外，银行要履行国有金融机构的使命担当，做好对公众的宣传教育。同时与监管部门、公安协同，做好共享信息，共同促进联防联控和风险处置工作。

杨丹华建议，考虑到当前非法金融活动呈现跨区域、跨领域，以及跨境的趋势，各家金融机构掌握的数据存在信息孤岛等问题，监管部门可建立数字化系统平台，破除各层级、各行业数据壁垒，帮助金融机构更早预警、阻断交易。

非法集资面临“三难”，建议全方位管理

从研究分析师的角度，李明亮对非法集资提出了自己的观察和思考。

李明亮表示，非法集资的形式在迭代升级，会伪装，比如会通过合法的金融持牌机构进行包装，隐蔽性较强。另外，非法集资会与实体经济金融结合。“比如搞一个APP，承诺高回报。或将大额资金分散化，令监管难以察觉。还有当前的网络平台，利用直播、短视频等，大量推送理财产品；将服务器部署到国外，逃脱监管。”

当前非法集资新业态频出，面临“三难”（法律行政定性难，司法取证难，案件处理难）问题，李明亮建议，在法律制度层面，相关的业务形态定义需要进一步明确。

“此外，非法集资的治理跟公安、监管等各方面都有千丝万缕的联系，当前各部门的信息共享不够。为充分的掌握资金的流向，数据需要形成合力。”李明亮认为，在跨区域打击非法集资方面，国家层面要统筹协调，要全领域、全方位、全链条、全周期的管理。

“最后，基层力量要夯实。打击非法集资要与社会共治，提升百姓投诉或者举报动力，相关的法律制度里面要明确举报的奖励。非法集资历史悠久，应向百姓充分普及犯罪分子的手法。”李明亮建议。

“陆家嘴金融沙龙”由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导，陆家嘴金融沙龙秘书处主办，第一财经、财联社提供媒体支持。该系列活动将构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台，通过机制化、场景化、国际化运作，持续输出金融改革“浦东智慧”，深度赋能浦东经济高质量发展，全力助推上海国际金融中心核心区建设迈向新高度。

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